Die Börsen haben sich erholt, beliebte Carry Trade Währungen noch nicht
Trotz der jüngsten Erholung an den globalen Aktienmärkten haben die beliebten Carry Trade-Währungen, insbesondere der mexikanische Peso (MXN) und der brasilianische Real (BRL), in den letzten Wochen weiter an Wert verloren. Der MXN, der von Anfang 2022 bis Mitte 2024 eine außergewöhnliche Aufwärtsbewegung verzeichnete, hat in den letzten acht Wochen eine Korrektur von 20% durchlaufen. Diese Korrektur scheint nun übertrieben, da beide Währungen weiterhin sehr hohe positive Realrenditen bieten: über 5% für den BRL und etwa 6% für den MXN. Im Vergleich zu den Realrenditen von EUR und USD (1,5-2,5%) bieten diese Währungen einen erheblichen Puffer gegen Risiken.
Die derzeitige Ruhe an den Börsen könnte vorübergehend sein, was auf eine mögliche weitere Abwertung von MXN und BRL hindeutet, die im Herbst ihren Höhepunkt erreichen könnte.
Finanzwirtschaftlicher Vorschlag:
Wir empfehlen, Forderungen in MXN und BRL abzusichern, um vor weiteren Marktrisiken geschützt zu sein. Angesichts der aktuellen Marktlage und der Möglichkeit einer Überreaktion des Marktes bietet sich möglicherweise am Ende einer weiteren Abwertungsentwicklung eine hervorragende Gelegenheit, USD-Forderungen in MXN zu sichern, um von der Zinsdifferenz und den potenziellen Aufwertungschancen zu profitieren. Diese Strategie sollte jedoch flexibel gehandhabt werden, um auf Marktveränderungen reagieren zu können, sobald die Währungen ihre Erholung beginnen.
